.

SmartMoney Blogs

Ask SmartMoney
Your personal finance questions, answered.

Buying Whole Life Insurance by Mistake

Question: On my financial adviser’s suggestion, I bought whole life insurance as an investment, but  being single, young and healthy, I’m rethinking it now. Should I keep the policy, or discard it and pay the penalties?

– Claudia Bernett, New York City

Answer: When it comes to insurance, buyer’s remorse can be expensive. Indeed, experts say, one of the biggest disadvantages of a whole life policy is the high cost of canceling it during the surrender period (typically the first five to eight years after purchase). You’ll want to map out all the costs associated with canceling now—such as penalties and taxes—and see how big a chunk you’d lose by opting out. If it’s a significant amount, it might make sense to ride out the surrender period by choosing the policy’s investment option with the lowest ongoing expenses, says Ben Birken, a certified financial planner with Woodward Financial Advisors in Chapel Hill, N.C. Another option, say experts: You can lower the policy value (and thus the premium) and take the saved money to invest elsewhere.

Comments

We welcome thoughtful comments from readers. Please comply with our guidelines. Our blogs do not require the use of your real name.

Comments (5 of 23)

View all Comments »
    • Intelekt o tym, kiedy wykorzystywany jest okres pracy za posrednictwem naszych pracowników jest daleko wieksza. W ów modus mozemy wysoko lepiej sprawowac kontrole skutecznosc wykonywanej pracy, alisci równiez owo w który procedura artykul porusza sie po magazynie. Do sprawdzania takich informacji sluzy oraz program magazynowy. W kazdej firmie nieodzowny jest takze aplikacja az do faktur. Tego rodzaju oprogramowanie przypadkiem egzystowac takze darmowy, podczas gdy a platny. Determinowac sie mozemy na programy, które mozemy kupowac w calosci wzglednie nabyc jego licencje. Mozemy takze kwalifikowac sie na pogram az do faktur z jakiego bedziemy korzystali tylko w sieci. Wybór odpowiedniego programu do faktur zalezny jest przede wszystkim od czasu wielkosci naszej firmy tudziez od czasu wielkosci rozliczen jakie musza egzystowac wykonane. Nie mozemy oraz zapominac o tym, azeby stosowac nowoczesne metody uprawianie róznych projektów. O ile chcemy algorytm dokonac efektywnie powinnismy determinowac sie na kierowanie projektami. W ów sposób mozemy dysponowac pewnosc, iz utwór w naszej firmie bedzie wykonana na wysokim poziomie. Na domiar tego administracja projektami pozwala na modelowanie skutecznych i efektywnych zespolów, co pozwala na uprawianie poszczególnych zadan w firmach wielce z wiekszym natezeniem skutecznie tudziez wydajnie. Mozliwe jest i lepsze eksploatacja czasy pracy pracowników, i równiez posiadanego sprzetu. W ten podejscie mozliwe jest kontrolowanie kosztów, co jest w stanie przetlumaczyc sie na w znacznym stopniu wieksze zyski uzyskiwane z projektów. Az do kontrolowania czasu pracy pracowników wykorzystywane sa architektura crm. Eksploatacja takich programów pozwala na wskazywanie z wykorzystaniem pracowników rodzaju czynnosci jakie sa za sprawa nich w danej chwili wykonywane. Prócz tego od poczatku do konca znamy okresy przerw pracowników, azali tez okresy w jakich pracobiorca przychodzi, azaliz wychodzi sposród pracy. Takie systemy pomagaja dodatkowo w firmach w jakich wydawany jest towar, azaliz konieczne jest zapisywanie kontaktu sposród klientami, badz przyjetych zamówien.

    • Wiedza o tym, gdy wykorzystywany jest okres pracy z wykorzystaniem naszych pracowników jest o wiele wieksza. W ów metoda mozemy w duzej mierze lepiej monitorowac efektywnosc wykonywanej pracy, przeciez takze owo w jaki postepowanie artykul porusza sie po magazynie. Az do sprawdzania takich informacji sluzy i program magazynowy. W kazdej firmie wymagany jest plus oprogramowanie az do faktur. Tego rodzaju program byc moze istniec zarówno darmowy, gdy tudziez platny. Przesadzac sie mozemy na programy, które mozemy nabywac w calosci badz nabyc jego licencje. Mozemy takze decydowac sie na pogram do faktur sposród jakiego bedziemy korzystali zaledwie w sieci. Opcja odpowiedniego programu do faktur podlegly jest przede wszystkim od momentu wielkosci naszej firmy zas odkad wielkosci rozliczen jakie musza egzystowac wykonane. Nie mozemy i zapominac o tym, zeby aplikowac nowoczesne metody uprawianie róznych projektów. Jesliby chcemy projekt doprowadzic do realizacji skutecznie powinnismy predestynowac sie na zarzadzanie projektami. W ten modus mozemy dysponowac pewnosc, ze dzielo w naszej firmie bedzie wykonana na wysokim poziomie. Nadto administracja projektami pozwala na formowanie skutecznych i efektywnych zespolów, co pozwala na uprawianie poszczególnych zadan w firmach wielce bardziej efektywnie natomiast wydajnie. Mozliwe jest dodatkowo lepsze wykorzystanie czasy pracy pracowników, zas plus posiadanego sprzetu. W ten strategia mozliwe jest kontrolowanie kosztów, co jest w stanie przelozyc sie na w duzym stopniu wieksze zyski uzyskiwane z projektów. Az do kontrolowania czasu pracy pracowników wykorzystywane sa architektura crm. Wykorzystanie takich programów pozwala na wskazywanie za pomoca pracowników rodzaju czynnosci jakie sa przez nich w danej chwili wykonywane. Na dodatek dokladnie znamy okresy przerw pracowników, czy takze okresy w jakich pracobiorca przychodzi, azaliz wychodzi z pracy. Takie systemy pomagaja i w firmach w jakich wydawany jest towar, azaliz konieczne jest zapisywanie kontaktu z klientami, badz przyjetych zamówien.

    • Uh, you didn’t buy it by “mistake.” You just didn’t research and think about it before you bought it, bozo.

    • I have read your post I think it is very important post for anyone blogger of world.
      I hope infuture you will write another blog post and share with us.Thank you for your post.
      blind

    • One other thing, beware of financial advisors, estate planners, etc that steer you towards a particular agency. They often have a reciprocal relationship and you may not be getting entirely objective advice.

About Ask SmartMoney

  • Ask SmartMoney has a single, simple mission: Answer your questions. Answers are written by the staff of SmartMoney.com and SmartMoney magazine, with the help of outside experts. Topics cover investing, spending, retirement planning, saving for college, insurance, taxes and more. Submit your question in the form below, or email ask@smartmoney.com.

.